零息債券的久期是等于到它的到期時間，債券的久期隨息票據(jù)利率的降低而延長，債券的久期隨到期時間的增加而增加，債券的到期收益率越低，久期就越長。以上就是零息債券的久期相關(guān)內(nèi)容。

零息債券是什么意思

零息債券是一種特殊類型的債券，也稱為零息票債券、零息票證券或零息票債務(wù)。與傳統(tǒng)債券不一樣，零息債券在其發(fā)行期間不付利息（即零息），而在到期日或贖回日時以面值全額償還本金。這意味著零息債券不會根據(jù)設(shè)定的票面利率支付定期利息給持有人，而是以折價的方式發(fā)行。購買零息債券時，用戶通常以較低的價格購買，到期時則以面值價格收回本金。這種差額，即債券的利息部分，是隱含在購買價格中的。因?yàn)闆]有支付利息，所以零息債券的回報主要來自于購買價格與到期時的面值之間的差價。這也意味著零息債券通常以折價的方式發(fā)行，即購買價格會低于面值。零息債券對發(fā)行機(jī)構(gòu)來說是一種籌資方式，它們可以以零息形式發(fā)行債務(wù)，延緩償付利息的負(fù)擔(dān)，從而降低財務(wù)成本。對于用戶來說，零息債券可能會提供其他投資工具所沒有的潛在收益和稅收優(yōu)勢，但也存在著較高的風(fēng)險和流動性限制。因此，在考慮購買零息債券之前，用戶需要仔細(xì)評估與該債券相關(guān)的風(fēng)險和回報，并充分了解相關(guān)的市場條件和規(guī)則。

零息債券和貼現(xiàn)債券的區(qū)別

1、支付利息的方式：零息債券不會定期付利息，而是以較低的價格發(fā)行，并且在到期后結(jié)算面值。用戶在購買零息債券時支付的價格遠(yuǎn)低于債券的面值，到期時可以獲得面值的回報，這類差額即為投資人的利息收入。貼現(xiàn)債券一般是指以低于市場面值的價格發(fā)行債券。與零息債券不同，貼現(xiàn)債券在到期時支付面值，但在發(fā)行時不支付利息。用戶獲得的利息是面值與購買價格之間的差額；

2、稅收處理：零息債券的用戶通常需要按照債券到期時的面值計算利息稅，即使實(shí)際上在投資期間并沒有收到利息支付。貼現(xiàn)債券的用戶在到期時會得到面值，但稅收通常是基于購買價格和面值間的利差估算；

3、價格波動：由于零息債券的價格主要由市場利率和剩余期限決定，它們的價格波動相對較大，尤其是在市場利率變化劇烈時。貼現(xiàn)債券的價格也會受到市場利率變化的影響，但通常比零息債券穩(wěn)定，因?yàn)樗鼈兊幕貓笾饕獊碜杂诿嬷蹬c購買價格之間的差異；

4、投資目標(biāo)：零息債券常常被用作長期儲蓄工具，因?yàn)樗鼈兊幕貓笾饕性诘狡跁r。貼現(xiàn)債券的用戶可能更關(guān)注短期內(nèi)獲得的資本增值，因?yàn)樗鼈兊睦麧欀饕獊碜杂谫徺I價格和面值之間的差異。

本文主要寫的是零息債券的久期有關(guān)知識點(diǎn)，內(nèi)容僅作參考。